Disciplinair Flexibel Succes
Barcelona – Het is spannender dan u zo op het eerste gezicht zou denken. De markt staat op het punt om kleur te bekennen. Ondertussen floreren de olie en goudaandelen en zakken de dollar en de obligaties steeds verder weg in het moeras.
Het monetair beleid is op z’n zachtst gezegd losjes te noemen. De kans dat hier op korte termijn verandering in komt is naar ons idee klein. Net zoals de kans klein is dat er spoedig aan de rentestand gemorreld wordt. Daar bovenop staan we aan de vooravond van een nieuwe ronde van kwantitatieve verruiming, oftewel het vergroten van de hoeveelheid geld in de VS. Dat, in combinatie met de grapjes die Japan inmiddels heeft uitgehaald om de koers van de yen in elkaar te stampen, doet bij ons de vraag rijzen of de ECB wellicht ook zal besluiten de geldpersen aan te zetten. Een aandachtspunt dus.
Verminderen Schulden
De belangrijkste ontwikkeling van dit moment is zonder meer het verminderen van schulden in de private sector. Dat zal, of u dat nou leuk vindt of niet, zonder meer zijn weerslag gaan krijgen op de broze groei. Maar ook een verdere regulering van de financiële markten door overheden staat op de agenda. En ook dat is een remmende factor op de economische groei. Grappig in dit kader is het gehakkel van de NVM gisteren, maar dit terzijde.
Investeerders voelen dit allemaal ook haarfijn aan en rekenen nu al met dit toekomstige scenario. De ontwikkelde economieën zullen achterblijven en de opkomende markten zullen meer groei laten zien. Toegankelijke economieën zoals Rusland en Brazilië hebben bij ons om die reden al een poosje een zacht knus plekje gevonden in de ©olumbeurs-Portefeuille.
Onzekerheid en risico’s blijven een gebied dat de belegger juist nog meer zal gaan mijden. De angst regeert. Kenmerkend is bovenstaande chart waaruit duidelijk blijkt dat beleggers vluchten in traditionele uitgemolken vluchthavens, zoals goud en olie, en aan de andere kant de dollar en obligaties mijden. Opvallend, vindt u ook niet?
Flexibiliteit is naar ons idee de komende tijd de sleutel tot beleggingssucces. Een doordachte lange termijn visie koppelen aan een gedisciplineerd trading beleid. Zo simpel is het eigenlijk wel. Voor traditioneel beleggen lijkt geen ruimte, uitzonderingen daar gelaten natuurlijk.
Wij houden inmiddels rekening met een scherpe beweging omhoog of omlaag van de AEX. Misschien dat deze vanmiddag om half drie komt na de arbeidsmarktcijfers uit de VS. Wij raden u aan om kwart over twee achter de knoppen te zitten. Het begint immers bij discipline en flexibiliteit.
Rest ons u alvast een goed weekend te wensen.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.
Uw reactie is welkom via Dwarshuis@Columbeurs.nl
