Fraudegevoelig
Barcelona – Waar kunnen beleggers nog op vertrouwen? Die vraag kunnen we zo langzamerhand wel gaan stellen. De waslijst met financieel gedonder is lang, te lang zelfs. De goede cijfers van Philips vallen wat in het niet.
De explosieve rechtszaak van de Amerikaanse beurswaakhond SEC tegen het onaantastbare geachte Goldman Sachs dreigt de zakenbank en haar Wall Street-collega’s duur komen te staan.Goldman Sachs mag zich mogelijk opmaken voor een stortvloed aan private rechtszaken, zeker als de bank schuldig bevonden wordt aan het misleiden van zijn klanten. Reputatieschade en een strengere regelgeving dreigen belangrijke inkomstenbronnen van Wall Street uit te hollen.
Dat het tot een rechtszaak is gekomen, duidt er volgens specialisten op dat Goldman een schikking met de SEC geweigerd heeft. Een rechtszaak houdt echter serieuze risico’s in voor Goldman. Een schikking heeft immers een belangrijk voordeel: de beschuldigde partij erkent schuld noch onschuld. Dat betekent dat andere partijen de schikking niet in hun eigen rechtszaken tegen Goldman kunnen gebruiken als bewijs dat de bank de wet overtreden heeft. Indien Goldman veroordeeld wordt, beschikken andere partijen wel over potentieel stevige munitie in hun rechtszaken tegen de bank. Bovendien is het dossier dat de SEC voorbereidde een ideale vrijbrief voor andere partijen die rechtszaken overwegen, zoals gedupeerde beleggers.
Meer Rechtzaken
Goldman riskeert trouwens nog meer rechtszaken. Aandeelhouders kunnen de bank vervolgen voor de financiële en reputatieschade die ze aanrichtte met haar mogelijke frauduleuze praktijken. Na de bekendmaking van het nieuws over de SEC-rechtszaak verloor Goldman vrijdag meer dan 10 miljard dollar van zijn beurswaarde voor de aandeelhouders.
Het is afwachten of ook het management bij de zaak betrokken wordt. De SEC stelde de verantwoordelijke trader voor de transactie in beschuldiging, maar zegt dat hogergeplaatste managers de transactie goedkeurden. Het is niet uitgesloten dat de trader onder druk gezet wordt om mee te werken met het onderzoek om zo de verantwoordelijke topmanagers te kunnen vervolgen.
Uit emails van de trader blijkt trouwens dat verantwoordelijken binnen de bank ervan overtuigd waren dat de markt op instorten stond en dat de producten zo snel mogelijk de deur uit moesten. Die emails – en mogelijk gênante onthullingen tijdens de rechtszaak – dreigen het beeld te versterken van het cynische en hebzuchtige Wall Street dat er niet voor terugdeinst tegen hun eigen klanten te traden.
Volgens de Rabobank heeft de Amerikaanse bank Merrill Lynch & Co zich ook schuldig gemaakt aan een zelfde soort fraude als Goldman Sachs. In een brief die een advocaat van de Rabobank indiende bij het hooggerechtshof in New York staat dat Merrill bij het opzetten van een gestructureerd product met de naam Norma CDO Ltd. soortgelijke frauduleuze handelingen pleegde als waar Goldman van beschuldigd wordt door de SEC.
Aangeklaagd
Merrill Lynch werd vorig jaar door Rabobank aangeklaagd voor een bedrag van $45 miljoen. Merrill Lynch zou het product hebben opgezet in samenwerking met een hedgefonds die klant van de bank was, zodat deze op een daling van door hypotheken gedekte beleggingen zou kunnen speculeren.
Al met al staat de financiële sector er weer gekleurd op. Ondertussen lijkt de AEX voorzichtig een bodem te vormen hetgeen als positief gezien kan worden.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.
