Interessante Week
Amsterdam – Eigenlijk is er sprake van een zéér interessante week. De belegger is zich rot geschrokken en in Duitsland snakken ze nog naar adem. Daar snappen ze er niks van dat de DAX zulke harde klappen krijgt. Niemand had dat verwacht. Maar ook voor de Duitser geldt: Hoe harder de koersen oplopen, hoe harder ze in elkaar gestampt kunnen worden. Les één in beleggingsland.
Stenen en Uitzenders
Verder noteert Rodamco Europe weer onder de 100 en dat zie ik graag. De opgeblazen stenen en de uitzenders zijn naar mijn idee de eerste die aan bod komen als de boel nog wat verder gaat glijden. De patronen zijn hetzelfde als in maart j.l. dus verbazen zou het me zeker niet. Een lagere opening en dan gewoon herstel. Het lijkt wel maart dus. Zat je lekker short dan zou ik op de 532 alvast wat cashen en wellicht met een ander putje gewoon short blijven zitten. Het weekend zal gebruikt worden om wat schrammetjes te likken waarbij ik denk dat de ogen van de gemiddelde belegger geopend zijn. De bomen groeien inderdaad niet tot in de hemel. Dat weet iedereen, alleen bijna niemand handelt er naar. Een vreemd fenomeen. Ik denk dat we wat rommelige maanden tegemoet gaan. Ik denk ook dat u in de komende maanden niet het gewenste rendement naar binnen hengelt. Dat zat dit keer in een aantal specifieke aandelen aan het begin van het jaar.
Buitenkans
Misschien lopen we tegen een buitenkans aan maar grofweg verwacht ik er een paar maanden niet zo veel van. Daar heb ik de hele handel ook op afgestemd. Dat is geen toeval. Maar ik ben wel klaar om toe te slaan op het juiste moment en in het juiste aandeel. Daar voldoen we gewoon nog niet aan, ook niet na deze dip. Nu is het gewoon afwachten en aftasten geblazen hoe diep we gaan zakken, hoe de Carry trade (langzaam) wordt terug gedraaid en hoe M&A haar zaakjes gaat regelen. De dip van maart werd gered door de M&A activiteiten. Dat kan weer maar ik denk dat men ook daar iets voorzichtiger geworden is.
Dit soort grapjes worden over het algemeen scherp gefinancierd en juist het wereldwijde rentelandschap is veranderd in een hobbelig zandpad. Daar zit je dus niet op te wachten. M&A won het destijds van het sentiment maar het zou nu dus wel eens andersom kunnen zijn. U weet wat u te doen staat.
Ik wens u alvast een prettig weekend toe.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.
