In z’n Vrij (2)
Amsterdam – De index heeft duidelijk moeite met de 540 puntengrens en zakt steeds verder weg. Mijn strategie kent u. Gisteren was een mooi moment om er wat premie in te rammen. Verder hou ik het schuurtje dicht bij het huisje. Zo heel langzaam sijpelen er de oude vertrouwde verhalen weer door. Inflatie, olie, China, Iran. Zo heel langzaam worden de ogen bij beleggers weer geopend dat de bomen (helaas) niet tot in de hemel groeien. De laatste maanden (jaren?) staan we op een danceparty van een ongekende omvang, maar het houdt echt een keertje op. Maar tot hoe lang het feestje duurt weet niemand. Het enige wat ik kan doen is op de klok kijken en het is al wat laat. Zoals ik wel vaker eens geroepen heb herhaal ik nog maar eens. De wolken die u nog niet ziet, maar wel gaan komen, gaan inflatie heten. Wanneer we dat gaan zien weet ik niet precies, maar echt lang duren kan dat niet. Alles spuit omhoog, dus de inflatie komt daar vanzelf, en meestal op een lullig moment, achteraan.
Hogere Voedselprijzen
Nadat eerst olie, gas en uranium bijvoorbeeld haar steentje hieraan hebben bijgedragen, hoeft u nu slechts op uw bord te kijken. Wat u eet, gaat eerdaags door het dak en dat gaat over een breed front pijn doen. Overigens ben ik van mening dat we de top in olie, gas en weet ik al niet wat nog steeds niet gezien hebben, maar dit terzijde. Let dus op en denk na over inflatie. Ik heb liever inflatie dan deflatie maar hou er wel even rekening mee dat de belegger een broertje dood heeft aan inflatie en direct op de verkoopknop zal drukken, zelfs wat harder dan normaal. U bent gewaarschuwd en die tellen voor twee. Ik speel er al vanaf begin dit jaar op in en heb er volgens een oplettende lezer zo’n 10% mee verloren. Dat is niet zo. Terug naar de markt. Wat valt er op? Het beeld is overwegend over een breed front rood gekleurd. Het chicanewerk bij Spyker gaat gewoon door en bij Air France-KLM halen ze opgelucht adem. Ik kijk altijd bij het vliegbedrijf naar de manier waarop ze de kerosine hedgen. 85% was gehedged op $ 52,= per barrel en voor dit jaar is er alweer 76% gehedged op $ 60,= per barrel. Hoe men bij Air France-KLM dus aankijkt tegen de olieprijs is zo helder als glas.
Vraagtekens bij ING
Verder plaats ik steeds meer vraagtekens ( of juist uitroeptekens) rondom ING. Waarom wil het toch niet met dit aandeel. U weet ik wil een tweetje zien, maar dat wordt lastig, zeker gezien de keiharde bodem dat ING zelf onder de koers gelegd heeft. Inmiddels is Abn-Amro (bijna) net zoveel waard als ING en dat kan er bij mij toch echt niet in. Als ik een meedenkend hedgfund zou runnen zou ik het wel weten. Eens op de koffie in de glazen schoen. Mocht zo’n gerucht ING raken dan zien we zo maar zo de € 45,=. Ik hoor u al roepen dat het aan de rente ligt. Ja, dat klopt, maar dat zit wel al in de cijfers. Wat dacht u van het vastgoed en alle andere (aandelen)pakketjes die daar al jaren liggen door te buigen. Wat verdient de ING aan Abn-Amro?
Kortom: Zou ik om welke reden dan ook financiële waarden moeten aanhouden zou ik (afgedekt) wat ING’s oppakken. Ik wil een tweetje zien, dus let u vooral niet op mij. Ik ben een geniepig beursratje dat het moet hebben van buitenkansjes.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij een short positie in Abn-Amro en geen positie in andere bovengenoemde fondsen.
