Wikken en Wegen
Amsterdam – Na lang wikken en wegen begint mijn nieuwe strategie wat contouren te krijgen. De lokale markt blijft aantrekkelijk omdat het toko’s herbergt die zich eenvoudig kunnen onttrekken aan het heersende beursklimaat. Aan die posities doe ik eigenlijk niets. Ik verwacht dat het individuele bedrijfsnieuws uiteindelijk toch de doorslag zal geven en dat mijn fondsjes “local heros” worden. Voor de rest heb nog steeds nauwelijks positie binnen de Midkap en de AEX. Ook elders heb ik wel een paar posities in wat middelgrote bedrijven maar dat is te overzien. Toch ga ik het huidige herstel(letje) aangrijpen om nog wat meer te verkopen en de liquiditeiten wat verder op te bouwen. Ook ga ik verder op zoek naar lokale winnaars en probeer wat meer spreiding in de portefeuille aan te brengen.
Grondstoffen
Ik ben behoorlijk vertegenwoordigt in de grondstoffenhoek en wil dat ook blijven. Maar een beetje meer voeding en farmacie kan geen kwaad. Daar ga ik dus naar op zoek. Tussentijds hou ik natuurlijk de AEX in de gaten en wil ik toeslaan als het ultieme moment daar is. De trend lijkt een beetje te gaan worden dat de grote jongens de posities gaan draaien naar de large-caps en wat cash en de Midkap de rug toe gaan keren. Op die manier bouwen ze hun risico wat af en stellen ze gerealiseerde winsten veilig. Dat is dan alvast maar binnen. Als dat de trend wordt dan sluit ik daar natuurlijk niet mijn ogen voor. Een trend is zeer belangrijk en negeer ik nooit. Maar ik ben geen pensioenfonds of een hedgefunds wat soms weken of maanden bezig is met het op- en afbouwen van een positie in een fonds.
Flexibel
Door lokaal stapje voor stapje uit te stappen kunnen ze in de large-caps veel gemakkelijker toeslaan omdat er simpelweg veel meer liquiditeit in die fondsen zit. Tevens kunnen ze met opties en OTC-contracten nog wat extra’s doen. Die problemen heb ik niet. Mijn kracht is mijn beweeglijkheid. Daarom blijf ik in mijn lokale aandelen gewoon zitten. Als ik er uit wil is dat vrij snel geregeld. En komt het ultieme moment in de large-caps dan sla ik toe met een vracht aan lange calls. Want voor de langere termijn blijf ik positief. De liquiditeit die ik nu aan het opbouwen ben of al had liggen ga ik daarvoor aanwenden. Ik denk dat ik daar de komende zomer wel een keertje de kans voor krijg. Soms is niets doen erg lastig en oogt dat zeer passief. In de (meeste) mensen zit immers opgesloten dat je wat moet doen. Maar niets doen kan ook veel geld opleveren.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.
