Wisseling van de Wacht
Barcelona – De afgelopen jaren was met name ING hét aandeel waarmee handelaren de AEX konden sturen. Maar er is een wisseling van de wacht opgetreden. ArcelorMittal is inmiddels de favoriet om de Amsterdamse hoofdgraadmeter de gewenste kant op te drukken.
Tegen ArcelorMittal Ostrava, het Tsjechische onderdeel van ‘s werelds grootste staalconcern, is een onderzoek ingesteld naar mogelijke fraude. Het onderzoek werd ingesteld na klachten van minderheidsaandeelhouders, die menen dat ArcelorMittal geld heeft onttrokken aan het dochterbedrijf door middel van leningen. De Tsjechische dochter van ArcelorMittal zou hierdoor verlies kunnen schrijven. Aandeelhouders kunnen daardoor een dividenduitkering aan zich voorbij zien gaan.
Druk
Normaal gesproken zou u wellicht ook verwachten dat ArcelorMittal na dit soort berichten op z’n minst wat onder druk zou komen te staan. Niets is minder waar. Het aandeel opent gewoon flink hoger en stoomt door. Vorige week was er ook een aardig voorbeeld hoe ArcelorMittal gebruikt werd om de Amsterdamse index te sturen. Woensdag werd het fonds vanwege de cijfers flink in elkaar gedrukt. En donderdag waren alle zorgen opeens als sneeuw boven de ijzerertsoven verdwenen. En daarmee is definitief een wisseling van de wacht opgetreden. ArcelorMittal is dus voor u en voor ons verplichte kost geworden, als het dat al niet was.
Maar we kunnen de financiële waarden niet helemaal uitvlakken. Sterker nog, ze staan op het punt om de kar opnieuw te gaan trekken. Zondag hebben we daar nog wat aandacht aan besteed in onze column “Financials als Reddingsboei”. En als de koersvorming van het Britse bank Barclays plc de toon gaat zetten dan is dat niet geheel uit te sluiten. Barclays heeft in de eerste helft van 2009 een 10% hogere nettowinst geboekt, geholpen door een sterke groei bij investment banking. De Britse bank verwacht dat de rest van het jaar uitdagend zal blijven, maar houdt vast aan de doelstelling om van 2009 opnieuw een winstgevend jaar te maken. Ook wil de bank voor het einde 2009 weer dividend gaan uitkeren.
Barclays zag de nettowinst in de zes maanden tot 30 juni 2009 toenemen tot £ 1,89 mrd (circa € 2,2 mrd), van £ 1,72 mrd. De winst voor belasting klom met 8% tot £ 2,98 mrd van £ 2,75 mrd een jaar geleden. De totale impairmentlasten en andere voorzieningen voor slechte kredieten stegen tot £ 4,56 mrd, van £ 2,45 mrd in de eerste helft van 2008, en kwamen daarmee hoger uit dan menig belegger voor ogen had. Maar het mag de pret dus niet drukken.
Strijd op Opel
Mocht u het vandaag als een duffe handelsdag ervaren dan kunt u zich richten op Opel. De strijd om het Duitse automerk, dat in de verkoop is gezet door het kwakkelende General Motors heeft zich het afgelopen weekeinde verhard. Terwijl de Duitse politiek voorstander is van een overname van Opel door Magna, een Canadese fabrikant van auto-onderdelen, geeft GM naar verluidt de voorkeur aan de in België geregistreerde investeringsmaatschappij RHJ International. Zij zouden Opel zelfs liever richting een faillissement de afgrond insturen dan in zee te gaan met Magna.
General Motors zou bezorgd zijn dat een overname door de Canadezen, waarmee het in mei reeds een (niet exclusief) principeakkoord sloot, het verlies van de controle over een reeks patenten betekent. De Duitse overheid sprak drie maanden terug al haar voorkeur uit voor het bod van Magna, dat beter zou uitpakken voor de werkgelegenheid bij Opel. Ook de invloedrijke vakbonden hebben een duidelijke voorkeur voor het Canadese bod. Magna wil de productie van auto’s bij Opel opschroeven en voorspelt met name in Rusland grote groeimogelijkheden. RHJ wil juist de productie inkrimpen om Opel weer winstgevend te maken en staat er bovendien voor open de divisie later weer aan GM terug te verkopen.
De bal ligt nu bij General Motors, dat vorige maand een doorstart maakte als een door de Amerikaanse overheid gecontroleerd bedrijf. Als uitvloeisel van die doorstart doet GM onder meer Opel van de hand. De zwaar verliesgevende Amerikaanse autogigant geeft vanavond inzicht in de verkoopcijfers over de maand juli.
Ondertussen vecht de AEX tegen de opwaartse weerstand van 285 punten. Opvallend is de eenvoudige opening vanochtend. Wie u ook spreekt en wat u ook leest, we gaan gewoon omhoog. De jacht op de ronde getallen is immers in volle gang zoals wij vorige week reeds memoreerden. Maar als doorgewinterde beursrat weten wij als geen ander dat dit beeld zo maar pardoes kan omslaan. Als een dief in de nacht kan er een wisseling van de wacht optreden. Reden te meer om bij dit soort sussende en zalvende markten de knipperende schermen strak in de gaten te houden.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.
