Bankschroef
Amsterdam – Of u het wil of niet. Het draait vandaag natuurlijk alleen maar om Fortis. Het is buigen of barsten. Abn-Amro gaat in de bankschroef. De aandeelhouders spreken zich uit over het bod en naar alle waarschijnlijkheid hebben ze visie. Ze gaan niet voor de korte rit, maar voor de uitdaging en de lange rit. Ik vind dat een knap staaltje werk moet ik zeggen. Daarmee lijkt de hele deal in een stroomversnelling te komen. Ondertussen zakt Fortis niet echt meer door het ijs en dat maakt het aantrekkelijk.
Inprijzen
Alles is nu wel zo’n beetje ingeprijsd en dus leg ik een klein stapeltje Fortis naast mijn ING-tjes op de plank. ING heb ik vanochtend na de draai van vrijdag nog iets uitgebreid. De positie moet nu zijn werk gaan doen. Het kan zijn dat ik de positie wat aanpas en nog wat verder verleng zodra de volatiliteit wat teruggelopen is. Nu is me dat allemaal nog wat te duur. Dreigt het alsnog mis te gaan dan ga ik dure calls geven. Ondertussen heeft ING ruim 20% van haar inkoopprogramma afgerond. Verder komt ING woensdag met cijfers en ook dat kan het fonds wellicht wat lucht geven. Al met al staat er dus een uiterst spannend weekje op het menu. M’n zwemvestjes heb ik bewust even overboord gegooid. Eerst maar eens kijken of de veenbrand nog verder trekt.
Glibberige Hypotheekmarkt
Inmiddels draaien de meningen over de glibberige hypotheekmarkt net zo snel als de wind. De eersten die riepen dat het een puinhoop zou worden draaien nu wat bij en de tweede categorie loopt het nu wat dun door de broek. Ook voor mij is het ondoenlijk om te kijken waar we echt staan. Maar ik denk dat je juist wat op moet pakken als de hele wereld denkt dat deze vergaat. Zo ver is het natuurlijk niet, maar de schrik zit er wel degelijk in valt me op. Daar komt bij dat ik denk dat het subprimeprobleem een typisch Amerikaans probleem is.
Fondsen als ING en Fortis glijden gewoon keihard mee maar zijn rond dit niveau best aantrekkelijk naar mijn idee. Daarom leg ik ze op de plank. Om maar te zwijgen over wat andere bedrijven die meegezogen worden maar een exposure van ongeveer 0 % hebben op dit specifieke probleem. Ze worden puur door het sentiment in elkaar gedrukt. Misschien druk ik zo links en rechts dus nog wel wat vaker op de koopknop. Maar zo ver is het nog niet. Eerst maar even kijken hoe het onze Amerikaanse vrienden zal vergaan vandaag.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij een positie in ING en Fortis en geen positie in andere bovengenoemde fondsen.
