Renteroddels
Amsterdam – Na een uiterst gezapige dagje kunt u vandaag uw energie in de rente steken. Ik denk dat de rente in Euroland gelijk zal blijven en dat onze eilandbewoners de rente verder zullen optrekken vanmiddag. De trend is duidelijk gezet. Ik denk al wat langer dat de rente en het bijbehorende spook terug is. Over een jaartje staat de rente hoger dan nu, althans zo denk ik er nu over. De grote vraag is wat voor een effect dat allemaal zal hebben op de koersen en vooral wanneer. Oplopende koersen en een oplopende rente gaat een poosje samen, dat zien we nu duidelijk als voorbeeld, maar opeens en vooral onverwachts is het plof. Er komt echt een keer een abrupt einde aan dat sprookje.
Focus op Trichet
Mijn focus ligt vandaag bij Trichet. Wat ziet hij en hoe legt hij het uit. Dat kunt u doen vanaf uw stretcher want voor de rest verwacht ik er weinig van vandaag. U kunt de automatische piloot op uw portefeuille zetten. De onderlinge verschillen zijn klein en het nieuws is beperkt. We glijden de zomer in en menig belegger buigt zich liever over zijn reisgids dan over een scherpe analyse over de correlatie tussen ratings en de rente. Dat soort gortdroge kost neem ik wel tot me om te ontrafelen waar de risico’s vandaan gaan komen.
Lozen van Belangen
Verder wordt de trend dat private-equity op de beurs haar belangen aan het lozen is steeds duidelijker. Eerst inpikken, dan opknippen en vervolgens met dezelfde rotgang de boel weer in de maag splitsen bij de goedgelovige belegger die goud verwacht van dit soort beleggingen. De goede daar gelaten, maar volgens mij is de koek er al veel eerder afgesnoept. U moet vooraan in de trein zitten en niet op de tweede vrachttrein tussen de rollen staal of kippengaas. Ik doe het rustig aan en blijf dicht bij huis maar blijf wel waakzaam.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.
