Is de Beer Los…(2)
Amsterdam – De beren kruipen meer en meer in hun schulp en likken hun wonden. Wederom hoofdzakelijk groene pijltjes op mijn scherm. Gisteren heb ik geluisterd naar een verhaal van een extreme bull. Een indrukwekkend spervuur waarom de belegger op dit moment vol in de aandelen moet. In het kort komt het er op neer dat al het negatieve nieuws al lang volledig in de koersen is opgenomen. Meer negatief nieuws is er simpelweg niet. De belegger is de afgelopen jaren bang geworden en murw geslagen en acteert daardoor veel te voorzichtig en te terughoudend. De bedrijven draaien als een trein en historisch gezien moet je uit vastgoed en juist in aandelen omdat ze spotgoedkoop zijn.
Speculatenverhaal
De prijs van grondstoffen is een speculantenverhaal en ga zo nog maar even door. Het betoog werd ondersteund met fraaie charts en vergelijkingen. Een indrukwekkend geheel. Als je gevoelig bent voor dit soort teksten en je hebt nog nooit een aandeel gekocht kan ik me voorstellen dat je denkt: Ik mis de boot! Terug naar de realiteit. We hebben niet zo maar een correctie gezien en veren daar nu wat van op. Als de trend wat verder doorzet kan dat inderdaad inhouden dat ik ook weer aan de koopkant ga opereren. Ik hou van voorspelbare markten. Maar juist daar wringt hem de schoen. De recente beweging is door slappe knietjes omhoog gezet. Ik heb dus mijn twijfels over de echte voortzetting van een verder stabiel herstel. De komende weken zullen ongetwijfeld meer inzicht gaan geven. Nu vind ik het nog te vroeg daarvoor. Het orkaanseizoen in de VS komt wellicht nog met een verassing maar ook het Midden-Oosten is er zeker nog geen camping te vinden waar je van je welverdiende rust kan genieten.
Dreigende Taal
Sterker nog: Saudie Arabië sloeg gisteren ineens dreigende taal uit richting Israël. Niet echt een land waar je dat van verwacht. Verder gaan we heel langzaam een periode in die traditioneel gekenmerkt wordt door volatiliteit en onzekerheid. Eigenlijk verwacht ik dus nog steeds een keertje een flinke tik terug waarbij de rotte appels echt uit de boom geschut gaan worden. Timing is altijd lastig dus vooralsnog ga ik er vanuit dat dit scenario dus eventjes (maximaal twee maanden) de (volle) ijskast in kan. De AEX zal namelijk voor de hele korte termijn gesteund gaan worden door de financials en Shell dat morgen met de billen bloot gaat. Een beetje dividend jagen doet de rest in deze lege markt. Het opwaarts potentieel is naar mijn mening echter beperkt en daarom doe ik er nog niks mee. Verder valt me op dat Endemol het verassend goed doet dit jaar en dat kan menig fonds op dit moment niet zeggen.
Wie had dat gedacht? Eind vorig jaar had ik al eens het idee dat Endemol wel eens voor verassingen kon gaan zorgen en we worden zeker niet teleurgesteld. Het past precies in het plaatje dat Telefonica het fonds stapje voor stapje naar een hoger plan tilt om uiteindelijk er natuurlijk een grote rode strik om te knopen.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.
