Stop de Klok
Barcelona – Een wonderlijke expiratie gisteren heeft menig speculant wel wat hoofdbrekens bezorgd. De reden van alle bokkensprongen op Beursplein 5 was het vermeende “Deutsche Wirtschaftswunder” dat de hemel in geprezen werd.
Maar kennelijk bent u vergeten wat de baas van de ECB binnensmonds mompelde van de week. Hij is bang voor inflatie in de eurozone. Zijn angst is naar onze overtuiging terecht. Met een ontsporend China en daardoor een braaf volgend Duitsland is de kans op inflatie wel degelijk aanwezig. Dit recept staat de tweede helft van dit jaar op het menu, daar kunt u de klok op gelijk zetten.
Wij hoeven u niet meer uit te leggen dat inflatie iedere goedwillende belegger naar Rottumerplaat jaagt om daar vervolgens tot eind 2011 onder de virtuele financiële dekens te kruipen en gek te worden van de stilte. Om nog maar even te zwijgen over de dieprode renterekening voor Ierland, Griekenland, Portugal en Spanje. “Lenen kost geld” zegt de disclaimer…
Correctie
Onze mening is nog steeds niet veranderd. De markt schreeuwt om een correctie, zo simpel is het. Afgelopen donderdag zakte de AEX met omzet voorzichtig door haar hoefjes. Gisteren hebben handige optiejongens het aandeel ING misbruikt om iedere speculant en optieamateur de expiratiegordijnen in te jagen. En dat is glansrijk gelukt! ING is daar een heerlijk aandeel voor dat lekker meeweegt en de index een flinke schop kan geven op die manier. ING is de Angela Merkel van de AEX.
Het was kostelijk om te zien hoe om 16:00 uur het over was met de pret. U kon er de klok op gelijk zetten. De expiratie is voorbij, en vervolgens stampen de sluwe heren het aandeel ING in elkaar alsof om 16:01 uur de heer Jean Paul Votron benoemd is tot Voorzitter van de Raad van Bestuur in de beslagen glazen schoen aan de Zuid-As. Interessanter is dus hoe de aangeslagen leeuw maandag brult bij de opening. Wij gaan ons dit weekend vanzelfsprekend diep buigen over de materie.
Toeval of niet, maar het valt ons op dat onze “klok-stockpick” van een jaar geleden opeens wordt aangeprezen door Jan en Alleman. Het Zwitserse Swatch, de grootste producent van horloges, heeft een ijzersterk jaar achter de rug. De Zwitserse tijdneukers wisten dankzij de blijvende vraag naar luxegoederen recordcijfers te realiseren. Wij vonden het op dat moment een goed aandeel om strak te profiteren van de groei in China.
Tikkend Ding
Immers iedere Chinese konijnenkop wil wel met zo’n fel tikkend ding gezien worden. En dat in combinatie met de Zwitserse munt deed ons glimlachen ruim een jaar geleden. Swatch heeft over het afgelopen jaar de omzet zien stijgen met 19% tot 6,44 miljard CHF. De reden: Azië.
Nu stellen allerlei figuren dat Swatch nog steeds koopwaardig is. En dat klopt. De sterke Zwitserse munt is mogelijk een minpuntje, maar tegenover de toekomstige Chinese Yuan kon dat nog wel eens meevallen. Wij blijven van mening dat het een ideaal “Azie-aandeel” is. Dat is dan ook de reden dat het aandeel eind vorig jaar gewoon gehandhaafd gebleven is binnen onze ©olumbeurs-Portefeuille. Maandag melden wij ons weer op tijd.
Rest ons u een goed weekend te wensen.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.
Uw reactie is welkom via Dwarshuis@Columbeurs.nl
