Fietsles
Barcelona – Per saldo is er gisteren weinig schokkends de revue gepasseerd. De markt twijfelt maar wil eigenlijk liever gewoon verder omhoog maar vindt daar momenteel de kracht nog niet voor. Dat gold niet voor het aandeel Accell Group.
In de ASCX-index was er een glansrol weggelegd voor Accell Group. Het aandeel spoot weg en sloot 7,08% hoger op €32,50. De fietsenfabrikant neemt het Duitse Bäumker & Co over dat onder meer distributeur is van Batavus. Dat nieuws viel in goede aarde bij beleggers.
Vorig jaar hebben wij het fietsaandeel opgepakt om een simpele maar effectieve reden. In onze ogen lokt de crisis extra fietsbewegingen uit en daarom was het besluit om Accell op te nemen in de ©OLUMBEURS-Portefeuille snel genomen.
Ook al besloot het management wat te cashen vorig jaar, wij zijn gewoon op de bagagedrager blijven zitten en hebben zelfs een op 4 januari j.l. deze positie nog wat uitgebreid vanwege de onderlinge weging met de andere aandeeltjes in de portefeuille. Deze fietsles maakt weer eens duidelijk dat de weging belangrijk is.
De AEX is gisteren licht gedaald, maar vond onderweg wel steun. Op dat moment vonden wij het welletjes met onze paraplu boven de ©OLUMBEURS-Portefeuille. Maar we zijn ons terdege bewust van het feit dat de markt twijfelt. Er komt een einde aan deze twijfel zodra we onder 339 duiken of juist boven de 343 punten weten uit te breken. Vandaag weten we waarschijnlijk meer. Per saldo denken we echter wel licht opwaarts, ook al openen we een friemeltje lager.
De reden is dat het economische nieuws dat we in het nieuwe jaar voorbij hebben zien komen (nog) geen schokkende elementen bevat. Het kan dus zo maar zijn dat we vrolijk de week uithobbelen. Het zwaartepunt ligt morgen bij de werkloosheidcijfers. Maar daar hebben we gisteren al een voorproefje van gehad en ook dat bevatte weinig schokkends.
Verder valt ons op dat het advieswijzigingen regent op het moment. Natuurlijk volgen wij ze ook maar we doen er niet altijd wat mee. Wel hebben we een speculatieve optiepositie in Aegon opgebouwd. Aegon is in onze ogen een achterblijver en dus hebben we buiten onze ijzeren voorraad nog wat extra exposure toegevoegd met betrekking tot deze Haagse verzekeraar.
Krijgen we ongelijk dan trekken we plan B uit de kast en wordt het goochelen geblazen met wat andere optieseries. Maar zo ver is het nog niet. Sterker nog, we gaan er op dit moment niet eens vanuit.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.
