Vandaag is Rood (2)
Amsterdam – Een complete sell-off in koper en olie de laatste dagen zet iedereen even aan het denken en op z’n plaats. Zit ik nog wel goed? Wat is er aan de hand? Staat het zweet al in mijn binnenhand? Bijna elke grondstofprijs krijgt wel een tik en dat doet even (ongerealiseerd)pijn. Is de vliegende start van korte duur geweest dit jaar? Warme winters, een afvlakkende groei en China dat er (even) minder grondstoffen door heen jaagt dan gedacht doet de boel als een vitrinepudding in elkaar zakken. Maar ik denk dat de gedreven speculant ook even geniepig een extra zetje geeft. Als we gaan, gaan we even écht! Even goed aan de boom schudden dus. Dat is dus de visie van nu. Maar moet ik mijn eigen grondstofvisie nu al over boord gooien?
Geen Groei in China
Kennelijk groeit China niet meer en blijft de VS eeuwig in een recessie verwikkeld en krijgen we nooit meer een strenge winter. Onze knutselaars in Iran en Noord-Korea luisteren voor eeuwig braaf naar Ban Ki Moon. Poetin zit te janken in het Kremlin omdat zijn ijzeren strategie bot gevangen heeft en inmiddels gas weg geeft aan Wit-Rusland. En Europa? Onze auto’s rijden zeker al op water en onze economie groeit ook nooit meer. Om over onze toekomstige vliegbewegingen dit jaar maar te zwijgen. Groeit dat nou wel of niet? Nee, je moet uit de grondstofaandelen dus! Ik zit in mijn grondstofaandeeltjes met een bepaalde specifieke langere termijn (bedrijfs)visie. Ze hebben het in 2006 uitstekend gedaan en er is “more to come”. In eerste instantie helpen dalende grondstofprijzen in eerste instantie natuurlijk niet maar vergeet u niet dat het verband er negen van de tien keer gewoon niet is.
Gedonder
Een specifieke toko kan zich heel snel en simpel onttrekken van dit soort algemeen gedonder. Maar dan moet je wel weten waarom je in een specifieke toko zit. Stel dat de olie inderdaad naar de $ 30,= gaat (wat ik me overigens nauwelijks kan voorstellen) is zo’n tent waar ik in zit dan nog wel levensvatbaar? Het antwoord is ja. Meer dan dat zelfs. Het kan namelijk sneller groeien (met tijdelijk wat minder marge). Verder zal het bepaalde bewegingen gaan versnellen. Of denkt u dat Van der Veer bij een prijs van $ 30,= vol trots zit te glimmen achter zijn bureau nu hij net geyukost is en nog een paar gepeperde Russische acceptgirootje tegemoet kan zien? De thee bij BP staat al klaar en wordt op die manier niet koud. Zo ver is het nog niet, maar dit soort bewegingen zal sommige majors waaronder Shell (versneld) aan het denken zetten. Het kan dus juist een groot voordeel zijn als de prijzen (even) in elkaar klappen. Dat klinkt vreemd, maar dat is het dus zeker niet. Van dit tijdelijke fenomeen lig ik dus niet echt wakker omdat ik weet dat het juist een grote opportunity kan zijn. Binnen de AEX doen Akzo, ING het best aardig de laatste weken.
Niets te Klagen
Wegener blijft keurig liggen, dus ik heb niets te klagen. Alleen RDSA krijgt tikken. Ik doe nog even niets, omdat ik eerdaags de bodem denk te zien. Dan pak ik de fietspomp er even bij. Even aankijken dus. En al mijn andere grondstofaandelen? Ik verkoop geen stuk. Misschien moet ik juist wel extra gaan inslaan, waarom niet? Naar mijn idee dient zich juist de eerste uitgelezen kans aan na slechts 4 handelsdagen in 2007. Vandaag is rood, maar overmorgen is het waarschijnlijk (gif)groen.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij een positie in Akzo, ING, RDSA en Wegener en geen positie in andere bovengenoemde fondsen.
