Wikken en Wegener

Amsterdam – De inflatiecijfers werden gisteren bijzonder goed ontvangen en beleggers hebben hun zomerse pet weer opgezet. De cijfers waren inderdaad zonder twijfel goed te noemen. In principe zou je dus (nog) hogere regionen kunnen gaan opzoeken de komende dagen. De expiratie morgen doet de rest. De rij van optimisten wordt inmiddels langer en langer en het wordt langzaam een ware kudde van konijnenkoppen. Er is immers geen vuiltje aan de lucht! De inflatie is onder controle, het Midden Oosten is in één klap opgelost en volgens de geleerden gaat de olieprijs hard onderuit de komende tijd (zie FD heden). Tanken voor een eurootje de liter loodvrij komt weer snel dichterbij, om over diesel maar te zwijgen.

Begraven onder Aandelen
Kortom: Je moet je begraven onder de aandelen. Maar ik wacht nog even. Ik geloof er namelijk helemaal niets van. Dat de olieprijs structureel gaat dalen deed mij me vanochtend bijna verslikken in mijn eerste bak sterke koffie. De OPEC heeft wel eens vaker wat lopen brullen wat niet uit kwam en politiek getint was. Deze heren hadden tijdens de vorige crisis wel wat meer in de olie te brokkelen dan nu, dus ik leg dit verhaal maar even bescheiden naast me neer. De inflatie lijkt inderdaad in de VS (voor een maandje!) onder controle. Maar is dat structureel ook het geval? En hoe zit het met de groei bij onze Amerikaanse vrienden? Dat er een vertraging komt staat als een paal boven water maar wordt het een landing van een boeing 747 of van een keiharde oer-Hollandse baksteen? Verder komt de berichtgeving uit het Midden-Oosten op mij als enigszins gestuurd en verwarrend over. Eerst sla je elkaar ruim een maand de hersens in en nu zou dat opeens allemaal opgelost zijn? Ook daar geloof ik niets van. En over de aanleiding hoor ik niemand meer. Dat klopt ook wel want dat was de aanleiding volgens mij helemaal niet en daarom is het nog steeds een kruidvat waarbij het lont met één sigaretje aan te steken is.

Terughoudend
Kortom: Ik ben en blijf uiterst terughoudend. De één na de ander meldt zich inmiddels dat ik de plank volledig mis sla op het moment. Dat valt wel mee volgens mij, want de andere belangetjes kruipen ook geniepig omhoog. Binnen de AEX en de Midkap doe ik het inderdaad nog steeds rustig aan en dat blijft vooralsnog zo. Mijn (lange) calls overgehouden uit eerdere transacties doen gewoon hun werk. Misschien geef ik er op een nog hoger niveau wel een call op als het me te gortig wordt.

Vol in Wegener
Verder ben ik gisteren (vrij eigenwijs) in Wegener gestapt en ga dat de komende dagen nog wat verder uitbreiden denk ik. Werkelijk waar iedereen die ik gesproken heb over het fonds is uiterst negatief. Termen als “dood geld” en een “gok”fonds vliegen me om de oren. Maar ik heb toch ook maar even wat research gedaan van voor de koersklap. Dan krijg ik toch een wat ander beeld. Koersdoelen (en waarderingen) van rond de € 18,= tot € 20,= waren in juni (!!) meer regel dan uitzondering. Nu zijn koersdoelen bijgesteld naar zo’n schamele € 10,=. Typisch een geval waarin niemand het meer ziet zitten, klap op klap gekomen is, en ik dus toch de boodschappentas uit de la gehaald heb. Als ik iedereen mag geloven stapt niemand met me in. Dat raad ik u ook niet aan. Heb vertrouwen in uw analist en beleggingsadviseur.

Ik vertel u alleen wat ik doe en hou zo af en toe van tegendraads beleggen. Heerlijk rustig zal het worden om heen denk ik. Oh, ja. Vanaf morgen wederom een bijdrage vanuit Barcelona. Een cadeautje van mijn vrouw. Toen er op het vliegveld gestaakt werd klapten de ticketprijzen in elkaar want als Iberia staakt dan doen ze dat gelijk voor een heel jaar en ligt heel El Prat plat, of niet soms? Ze heeft handig voor € 19,= p.p. toegeslagen. De taxi naar Schiphol is duurder. Het lijkt Wegener wel……..


Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij een positie in Wegener en geen positie in andere bovengenoemde fondsen.