Campingbaisse (2)?

Amsterdam – De Campingbaisse krijgt steeds meer gestalte. Moeten we al toeslaan? We zitten naar mijn mening in de tweede fase van de correctie binnen de opgaande trend. Zo links en rechts begint het pijn te doen en sommige particuliere beleggers kijken inmiddels wat verdwaast naar hun dagafschriften en fondsenstaten. Met name in Japan, waar werkelijk waar iedereen stond te brullen dat je er in moest, krijgt nu toch echt harde klappen. En weer is het oude liedje een feit. Mijn kapper wist me eerder dit jaar te vertellen dat Japan qua beleggen “the place to be” was. U kent het verhaal waarschijnlijk wel van de schoenenpoetser. Niets mis met mijn kapper maar hij moet zich gewoon bezighouden met knippen en nu wordt hij zelf heel voorzichtig geschoren.

Japan
Ik heb natuurlijk wel eens posities gehad in Japan. Daarvoor lag de Japanse markt er gewoon te sterk voor bij. Met name in de Japanse warrants ben ik nog wel eens actief geweest de laatste maanden. Maar op € 1,84 vond ik het welletjes. Inmiddels noteren de warrants € 1,03 en onder de € 1,= wordt het wellicht weer leuk om er een paar op te pakken. Zo ver is het dus nog net niet. Inmiddels moeten vermogensbeheerders alle zeilen bijzetten om hun klanten koest te houden en blijken hedgefunds geen échte hedgefunds te zijn. Daar komt bij dat sommige beleggers weer de nadelen gaan zien van bepaalde funds omdat ze er niet uit kunnen en omdat enkele funds te groot geworden zijn om adequaat te reageren op dit soort bedrijfsongevalletjes. Misschien is dat maar goed ook want anders hadden we nu al op 380 gestaan in de AEX-index. De nooduitgang is immers een klein en smal deurtje op de beurs. In ieder geval zal iedereen zijn beleggingsbeleid weer opnieuw tegen het licht houden. Ik geloof eigenlijk alleen in de Hubo-oplossing. Zorg dat je het goede gereedschap hebt, zorg dat je flexibel bent en steek er héél véél tijd in en doe alles zelf. Als U gezegend bent met een portie stalen zenuwen helpt dat natuurlijk wel. De psychopaat is immers de beste belegger zoals u wellicht weet. Dat is nog steeds geen garantie voor een uitmuntend resultaat maar in ieder geval kunt u zelf aan de whisky en onder de brug gaan liggen als het misgaat. Ik bedoel daarmee dat u alleen uzelf de schuld kunt geven van uw handelen. En geloof me, dat houdt u scherp.

Afkappen
Ik heb ook niet altijd het gelijk aan mijn kant maar als ik mis zit stel ik dat snel bij. In afkappen en verlies nemen ben ik gelukkig heel goed (geworden). Op dit moment wacht ik als een roofdier mijn kans af. Ik sta al een poosje als een soort Stijn Schaars van Oranje aan de zijlijn. Hij staat niet in het veld, hij zit niet op de bank, eigenlijk zit hij nog niet eens echt bij de selectie. Maar toch is hij Europees kampioen en slaapt hij in één van de mooiste hotels in het Schwarzwald. Ik sluit niet uit dat ik op zo’n laag niveau kan toeslaan dat dit jaar nog wel eens voor wat onverwachte positieve performanceverassingen kan gaan zorgen. Zo ver is het naar mijn mening nog steeds niet. Op basis van koers/winstverhoudingen worden sommige aandelen wel heel goedkoop natuurlijk. Maar is nou net niet daarom de correctie ingezet? Beleggers zien in de verte inflatie en groeivertraging. En juist daarom konden aandelen wel eens wat goedkoper worden en k/w verhoudingen onder druk komen te staan.

Inflatiesauce
Een beetje inflatiesauce er overheen en de rapen zijn gaar. Nu weten we dat markten overdrijven. Naar boven en naar beneden. Juist daarom blijf ik stoïcijns wachten. Inmiddels varen we technisch gezien met sommige aandelen en indices de afgrond in dus ik verwacht nog steeds meer neerwaarts spektakel. Sommige lieden zijn al aan het koopjes jagen maar ik wil weloverwogen in een uptrend zitten als ik instap of eerst de totale paniek gezien hebben. Dat is nog steeds niet het geval c.q het geval geweest. Iedereen zit kalm elkaar aan te kijken met enige verbazing weliswaar. En waar moet het herstel vandaan komen? Van de instituten? Nee, die zijn juist aan het aanlappen volgens mij en de particulier wordt wat nerveus, dus die gaat de kar echt niet trekken. De hedgefunds wellicht maar ik denk dat juist deze bloedgroep baat heeft om de boel nog even wat verder in elkaar te stampen. Goedkoop middelen noem je dat geloof ik.


Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.