Whatever It Takes
Zürich – Zo vlak voor de Kerst zal ik uw toch al broze gemoedsrust niet verder op de proef stellen. Het jaar zit er op, de kalkoen wacht. Uw schoonouders gaan u nog een keertje uitleggen hoe de wereld in elkaar zit. Voor beleggers was het een relatief eenvoudig jaar. De Euro haalt ook nog eens de eindstreep en de Dollar is nog steeds niet gevallen. Met dank aan Angela, Mario en Ben. Wat 2013 u gaat brengen kan ik u met geen mogelijkheid vertellen. Het heeft ook geen enkele zin. Oeverloos slap gelul over de ‘fiscal cliff’ leg ik naast me neer.
Valuta Oorlogen
De Japanse Yen kon wel eens het gesprek van de dag worden volgend jaar. Venijnige valuta-oorlogen woeden ook in 2013 voort. Verder staan de kranten iedere dag bol van ellende. Slecht nieuws verkoopt goed zoals u weet. Een krant met alleen goed nieuws is ten dode opgeschreven. Ik ga u positief het weekend in sturen. Want stelt u zich toch eens voor dat het herstel van de Amerikaanse huizenmarkt daadwerkelijk verder doorzet. Dat is zeker niet uitgesloten. Dan gaat het dak er pas echt vanaf op Beursplein 5.
Verder is het een mooi moment om de stofkam over uw aandelenportefeuille te halen. Tijd voor bezinning. Snapt u nog wel waarin u uw centjes heeft gestoken? Of was het gouden dividend rendement van KPN toch niet zo’n goed idee. Ik begrijp van KPN geen bal. Daarom mijd ik het. Zeker nu er via de achterkant een meedogenloze dikke steenrijke Mexicaan de scepter zwaait.
TomTom ten Onder
Hetzelfde geldt voor TomTom. Ook daar snap ik werkelijk waar helemaal niets van. Wat me wel opvalt is dat de beta versie van Google om u de weg te wijzen – op een gekantelde Iphone – uitstekend werk levert in uw automobiel. En dat is gratusss. Daarom snapt deze eenvoudige – in Mokum geboren jongen – geen bal van het businessmodel van Harold – Psion – Goddijn. En als ik de Lionheart gracieus voorbij zie glijden begrijp ik er nog veel minder van. Het doet me denken aan Bernard Tapie of dichter bij huis, Roel Pieper. Als de bootjes te groot worden, wordt het hoog tijd uw aandeel in het geheel te verkleinen of maar helemaal aan te lappen. Eigenlijk bent u dan al te laat.
Ik denk dat TomTom over tien of twintig jaar niet meer bestaat. Of werkt u nog met een Psion? Daarom mijd ik dit soort beleggingen als de pest. Ik krijg er Kodak gevoelens bij. U heeft de verkeerde foto in uw hand. Bent u echter speculant, dan is TomTom de omgekeerde hemel in uw portfolio. Voor uiterst lucratieve optie-strategietjes is het een waar walhalla. Ik ken ze allemaal. Geven is leven en kopen is hopen. Maar daar houdt ondergetekende zich niet mee bezig. Dat is voor bijdehante pukkelkoppies die nog wat broodnodige levenservaring missen. Zij moeten hun eerste telefoontje nog krijgen om binnen 24 uur wat margin bij te storten.
Draghi Man van het Jaar
Als ik het jaar evalueer dan is Mario Draghi toch wel de man van het jaar. Hoe ik er ook naar kijk, Draghi heeft gevochten als een leeuw voor het behoud van de Euro. Zijn legendarische ‘Whatever it Takes’ statement heeft de markten dit jaar ten goede doen kantelen. Als belegger zijn wij Draghi – voorlopig – dank verschuldigd. Stuur hem een fles wijn op of zo met de vriendelijke groeten en een dikke kus uit Stadskanaal. Of het moedwillig doordrukken van de Euro een succes zal zijn, weten we pas over een jaar of vijftig.
Onze strategie met het Thirteen Diversified Fund zal ook in 2013 ongewijzigd blijven. Eenvoudig beleggen in dertien uitstekende bedrijven die voldoen aan de dertien criteria die wij binnen het fonds hanteren. Wordt het ons ook te gortig op de financiële zeeën dan trekken we onze ‘event driven qualitative index hedge’ uit de kast, zoals we dat al voor het vijfde jaar op rij succesvol doen met onze ©OLUMBEURS-PORTFOLIO. Het leven kan – in de Alpen – heel simpel zijn.
Rest mij u goede feestdagen en een goed weekend te wensen.
Jan Dwarshuis is senior asset manager bij Thirteen Asset Management AG, waar hij verantwoordelijk is voor het Thirteen Diversified Fund. Dwarshuis schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Professioneel houdt hij posities aan in grote Europese, Amerikaanse en Russische beursfondsen. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde aandelen en is ook niet voornemens dat de komende 72 uur te doen.
