Crisis schept Bakken met Kansen
Zürich – Speeders, Trackers, Turbo’s, de moderne mini speculant heeft een waar arsenaal aan mogelijkheden ter beschikking om zijn bescheiden vermogen in een handomdraai door de plee te trekken. Alles moet snel en het liefst vandaag nog. Zorgvuldige beleggers die al decennia lang succes hebben worden volledig genegeerd, de man op de zolderkamer heeft de wereld aan zijn voeten en heeft opeens het licht gezien. Hij is de ‘Master of the Universe’.
Brokers- en banken spelen er handig op in, en daardoor is er als het ware op de industrie zelf ook een turbo gezet. De Golf VII R is eigenlijk nu al klaar voor productie. Was het alvast maar zo ver. Hetzelfde speelt zich af in grondstoffen waarbij de gemiddelde konijnenkop geen flauw benul heeft wat hij of zij eigenlijk koopt. Negen van de tien keer is het een recht, niets meer en niets minder. De reële pot met keihard goud in de wereld is teleurstellend klein. Het past gewoon in een stadion.
Met Lege Handen
Als de boel echt in elkaar dondert heeft u er helemaal niets aan en staat u met lege handen bij een gesloten hek met een hele dikke lachende meneer er naast. De technische analyse klopte dit keer op het moment suprême net even niet helaas. De fraai gevormde vrouw in de gele bikini lacht u uit. De Sorossen van deze wereld, die uiteraard ook in goud beleggen – en daarom – ondersteunend – vaak worden aangehaald speculeren er in omdat u er in speculeert en niet andersom. Neemt u van mij aan dat deze Sorossen over – veel – betere bronnen beschikken dan u op uw zolderkamer.
U koopt geen fysiek goud maar een recht. Dan maar investeren in de mijn zelf, hoor ik u al roepen. Maar hoe kunt u vanaf uw zolderkamer beoordelen of uitgerekend deze mijn goud waard is? Dat zou ik wel eens van u willen weten. Ik heb al die veelbelovende staatjes ook al duizend keer gezien. U financiert salarissen, niets meer dan dat. En trouwens, de dollar is ook nog steeds niet gevallen. En dat gaat ook niet gebeuren ook. De dollar valt namelijk nooit. De illustere munt wordt ‘worth less’ maar op een vrijwel zekere grens van waarschijnlijkheid nooit ‘worthless’. Daar kijkt u van op natuurlijk.
Dollar valt nog steeds niet
Het enige wat er in de kern gebeurd is dat de koopkracht van de dollar – in de long run – wordt aangetast door het agressief opkopen van allerlei debt. En dat zal de Amerikanen een rotzorg zijn. Zij hebben er honderden jaren over gedaan om veruit het beste financiële systeem te bouwen dat er op de wereld bestaat. En dat systeem werkt ook nog. Ze dobbelen wat – via dit systeem – met de ING hetgeen de glazen schoenendoos bakken met euro’s heeft gekost. U betaalt gezellig mee aan de achterkant via de blauwe envelop. Is dat niet fijn…
Zoals u weet heb ik al jaren een schampere voorliefde voor het Russische continent qua beleggingen, maar het systeem aldaar stamt uit de tijd van de Batavieren. Niets nieuws onder de zon. Daarom is er een ‘steep’ discount in de waarderingen aldaar. Russische aandelen zijn spotgoedkoop, ook de topaandelen. Het is kennelijk – zelfs voor de Russen – niet zo eenvoudig om een goed financieel systeem te bouwen. Dat neemt niet weg dat er in Rusland – in de long run – gigantische kansen liggen. Op een dag vervalt de discount.
Ik raad u – in het algemeen – aan een aandeel te kopen met het idee dat maandag aanstaande de beurs voor vijf jaar niet meer open gaat. Tja, dan valt er opeens een hoop af. Wilt u dan nog wel in TomTom beleggen bijvoorbeeld. Met een gratis App werkt – bijna – alles wat TomTom levert namelijk ook gratusss. Gewoon een rechtstreekse GPS die u ook naar uw vriendin in Staphorst brengt.
Europa kopie VS
Overigens kopiëren de heren op het hoofdkantoor van de ECB de Amerikaanse grappen en grollen. Men leert snel. In de kern komt het er op neer dat u – als u al deze ellende voor wilt zijn – vol belegd moet zijn in vooral goede aandelen die voldoen aan de dertien keiharde eisen van ons Thirteen Diversified Fund.
In Nederland vindt u overigens ook goede beleggers. De insteek is iets anders dan ondergetekende en wellicht wat minder dynamisch, maar toch. Willem Burgers van het Add Value Fund is er eentje, maar Martien van Winden van Beleggingsfonds Hoofbosch levert mijn inziens ook verdomd goed werk af. Beide heren richten zich op de goede bedrijven, beheersen hun vak en werken met aan valide structuur. Het domste wat u bij deze fondsen kunt doen is afromen. Vraagt u dat maar eens aan het ABP, nu APG.
47 Graden Noordwaarts
Ik dwaal wat af. Mijn laatste column ging namelijk over de vergrijzing. De kern van de zaak was dat de soep niet zo heet gegeten moet worden. De Geus is te somber. En daar voeg ik nog iets aan toe. De projecties van de VN over de bevolkingsgroei en de stijging van de mondiale welvaart. Deze wijzen maar een kant op, en dat is 47 graden Noordwaarts. Dat Europa voorlopig ‘de lul’ is, is oud nieuws.
Mogelijk interende pensioenfondsen zijn bij die ontwikkeling van volstrekt ondergeschikt belang. Alsof de pensioenpot van Nederland van 750 miljard euro de wereld gaande kan houden. Onzin natuurlijk. Erger is dat die pot vandaag de dag – zonder rovende politici – moeiteloos de circa 1.500 miljard euro aan belegd vermogen had aangetikt. Dan was er geen vuiltje aan de lucht geweest, en dat zijn niet mijn woorden. Nederland heeft op veel vlakken de boel meer dan verkloot en sponsort een woud van mafketels. Prutsers zijn het.
Snoepwinkel
Hoe dan ook: als belegger loopt u vandaag de dag in een ware snoepwinkel, mits uw visie verder reikt dan de keukentafel met uw belaste pot Nutella voor uw neus. Een beetje geduld en discipline helpt daarbij ook wel. Wanneer u een goede belegging te pakken heeft hoeft u slechts op uw kont te zitten. Voorbeelden te over, ook in de polder. De kunst is om deze te vinden. Vergeet speeders, trackers en turbo’s maar beleg simpelweg – direct – in een goed bedrijf. Dan komt het met die waardering ook gewoon goed. Ook wanneer voor u eindelijk de gong gaat dat u met uw maîtresse van uw Zwitser leven mag gaan genieten.
Rest mij u een goed weekend te wensen.
Jan Dwarshuis is senior asset manager bij Thirteen Asset Management AG, waar hij verantwoordelijk is voor het Thirteen Diversified Fund. Dwarshuis schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Professioneel houdt hij posities aan in grote Europese, Amerikaanse en Russische beursfondsen. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde aandelen en is ook niet voornemens dat de komende 72 uur te doen.
