De Meest Gehate Rally
Barcelona – De afgelopen handelsweek heeft onze AEX slechts een schamel puntje kunnen bijschrijven qua performance. Wij roepen u maar even in herinnering dat de huidige bull-markt volgende week haar tweede verjaardag viert.
Maar deze rally wordt waarschijnlijk het meest gehaat op de mondiale beursvloeren. Volgende week tikken we met de S&P 500 een rendement aan van ruim 95% over twee jaar uitgaande van de huidige slotstanden. En als u dat gemist heeft, dan begint uw beleggingsbloed vanzelf wel te koken. Zeker als uw vermogensbeheerder fondsenstaatjes overlegt waarbij uw netto rendement nog doodleuk onder water staat. Wij raden u aan om hem of haar er dan maar per direct uit te flikkeren en een abonnementje op onze bescheiden beleggingssite ©olumbeurs te nemen.
“Talking Heads” wijzen met hun vinger naar de enorme berg extreem goedkoop kort geld dat in omloop is gekomen. Daarmee zou de rally nep zijn en veel lucht bevatten. Wij zien het wel iets genuanceerder. Maar wij geven ruiterlijk toe dat ook wij al een poosje wachten op een gezonde correctie, die er dus maar niet lijkt te komen. We zeilen dus met de wind die we hebben en niet met die er gaat komen. Het effect is zijwaarts.
Verrassend
De markt lijkt zeker iets te verzwakken, maar de kracht die daar vervolgens uit geput wordt verrast ons iedere keer weer. Dus onze strategie blijft ongewijzigd. Wij laten de ©olumbeurs-Portefeuille alleen zwemmen wanneer het echt kan. Zo vlak voor het weekend gaan de zwembandjes weer om.
Daarom heen ligt de focus specifiek op bedrijven en minder op de algehele trend ansich. En dat betaalde zich de afgelopen week met Alcatel-Lucent, SGL Carbon, BAM, SBM Offshore en Heijmans aardig uit. Stuk voor stuk winnaars met een opbeurend verhaal. Die verdomde index volgt dan later wel.
Aan de andere kant dubben wij over Ahold. Ahold is opgenomen vanwege haar defensieve karakter. Maar daar gaat het management nu aan morrelen. Men wil weer overnames gaan plegen. En uitgerekend op dat punt is het trackrecord van Ahold dubieus te noemen. De naam “Van der Hoeven” doet menig Ahold belegger nog schuimbekken. Wij hebben ons ei over Ahold dus nog niet gelegd.
Hoe dan ook: ondanks dat wij dromen van bloed op de beursvloer doen onze medebeleggers uitpuilende schuldenbergen, schuivende valuta’s en schietende huurlingen in Tripoli af als geneuzel. Men wil kennelijk verder omhoog. Toch houden wij rekening met een stap terug. De spijtoptanten kunnen dan alsnog in de gammele beursbus stappen. Maar als de meest achterdochtige beursrat van Beursplein 5 blijven wij iedere minuut oppletten of er toch nog plotsklaps een paar zwarte zwanen voorbij vliegen. Wij raden u met klem aan dat ook te doen.
Rest ons u een goed weekend te wensen.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en Follow the Money: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.
Uw reactie is welkom via Dwarshuis@Columbeurs.nl
