99 Luftballons
Barcelona – “Europa heeft enkel wat tijd gekocht met het reddingsplan”, zei Angela Merkel zondag. De ministers van Financiën van de eurozone vergaderen vandaag over de gerezen problemen rondom de geplaagde euro.
De Duitse bondskanselier Angela Merkel kan het blijkbaar niet laten om het reddingsplan voor de euro de grond in te boren. De afgelopen weken is nochtans gebleken dat elke ongelukkige uitspraak een onmiddellijk effect heeft op de financiële markten. Beleggers zijn nerveus. We zien dat aan de vreemde koersbewegingen.
Het Europese vangnet van € 750 miljard kon de markten vorige week maandag nog bedaren, maar afgelopen vrijdag gooiden de beleggers hun aandelen, en dan vooral de financiële waarden, opnieuw massaal over de schutting heen.
Vanochtend daalde de euro naar zijn laagste niveau tegenover de Amerikaanse dollar in vier jaar tijd. De 1,2219 werd aangetikt. In de namiddag herstelde de euro wat van de ochtendval. Gelukkig is de Luxemburgse premier Juncker alvast niet zo ongerust over de waarde van de euro. Ons zegt het helemaal niets.
Juncker zei vandaag voor aanvang van de bijeenkomst van de ministers van Financiën van de eurozone dat een lagere koers de export bevordert maar tegelijkertijd een negatieve invloed heeft op de energieprijzen. Op die manier zou de inflatie kunnen toenemen en dat klopt als een bus. Op die manier creëren we weer snel een luchtballon die we kunnen missen als kiespijn op het moment. De markten snakken naar rust en kalmte, zoveel is wel duidelijk.
Bezorgdheid
De lage koers van de euro is natuurlijk het gevolg van de aanhoudende bezorgdheid over de financiële problemen in de eurozone. Beleggers maken zich terecht ongerust over de hoge schuldgraad van verschillende landen in de eurozone. De markten fixeren zich op de zware saneringen die de meeste landen in EU te wachten staat en de impact dat dit zal hebben op de economie van de eurozone.
De zorgen over de Europese economie zetten vandaag ook de prijs van olie verder onder druk. De prijs van een vat ruwe Amerikaanse olie (van 159 liter) daalde met ruim 2 procent tot 69,82 dollar.
Aan het einde van de middag kroop de prijs enigszins op tot 70 dollar. Daarmee stond de olieprijs echter nog altijd op het laagste niveau sinds begin februari. In de maand mei heeft het zwarte goud al zo’n 17 procent aan waarde verloren.
Ook de hypergevoelige oliehandelaren vrezen dus dat de economische groei in Europa de komende tijd tegen zal vallen door de omvangrijke bezuinigingsoperaties die overheden moeten doorvoeren om hun tekorten weg te werken. Zij verwisselen hun oliebeleggingen daarom voor minder riskant geachte investeringen in bijvoorbeeld de Amerikaanse dollar.
Het behoeft geen betoog dat de Amerikaanse huizenmarkt een rampzalige ontwikkeling heeft doorgemaakt, maar er wacht een nog zwarter scenario in China. De huizenkoorts is er zo gestegen dat een neergang niet langer uit te sluiten is.
Eigen Huis
Miljoenen Chinezen willen een eigen huis. Ze betalen cash of sluiten torenhoge hypotheken af. Waar hebben we dat meer gezien? Projectontwikkelaars kopen overal land op voor luxe appartementencomplexen en villa`s en banken leveren tot op de dag van vandaag graag de benodigde financiering.
Soms worden hele steden uit het niets gebouwd middenin de woestijn, in de zekerheid dat er vraag naar is en blijft. Sommige gezinnen kopen twee woningen, een om in te wonen en een om geld mee te verdienen als de prijzen nog verder omhoog spuiten.
De huizenprijzen stijgen eenvoudigweg te snel. De man met de naald staat klaar. Op sommige plaatsen is de vraag naar huizen in het wat duurdere segment zo groot dat er niet aan voldaan kan worden. Op andere plaatsen worden de prijzen van luxe woningen omhoog gedreven, terwijl tegelijkertijd huurhuizen leegstaan omdat er geen huurders te vinden zijn. Er wordt nauwelijks gebouwd voor de lagere en middeninkomens.
In Sjanghai stegen de prijzen voor het luxe vastgoed tussen september 2008 en september 2009 met 54%. Het aantal nieuwbouwhuizen in China nam met 194% toe. Velen voorzien dat de huizenmarkt zichzelf opblaast, misschien al in 2010. Een ramp voor huiseigenaren, banken, projectontwikkelaars en de plaatselijke overheden. 99 Luftballons in optima forma.
Luchtballon
Er is echter een klein probleempje. Mocht deze Chinese stenen luchtballon op een uiterst lullig moment knappen, dan voelt u dat ook in Stadskanaal nadreunen in uw trommelvliezen. En dat kan onze broze in elkaar getrapte Europese economie er nu even net niet bij hebben.
Reden te meer uiterst voorzichtig te opereren op de financiële markten, ook na vier dagen heerlijk wedstrijdzeilen van ondergetekende. Volg daarom onze Trading Alerts…
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.
