Verassingen
Amsterdam – De markt zit vol met verassingen. Niets nieuws onder de zon. Waar ik van de week nog duidelijk naar beneden keek werden we gisteren tijdens mijn afwezigheid getrakteerd op een uitzonderlijk sterke handelsdag. Kunnen mijn neerwaartse aspiraties definitief de prullenbak in? Afgelopen dinsdag repte ik nog over het feit dat er steeds meer geluiden opgaan dat de VS de rente verhogingen als het ware absorbeert.
Expiratie
Dat lijkt nu de reden maar ik denk dat het ook een typische expiratiemarkt is. Twee factoren die de koersen moeiteloos door het dak (kunnen) trekken. Een rommelige markt waarbij wederom de bulls aan het langste einde trekken. Zo gaat dat al geruime tijd. Daar komt echt een keer een einde aan, maar wanneer? Ik zat op het vinkentouw om short te gaan maar heb op de valreep besloten het even te laten voor wat het was. Een wijs besluit blijkt nu. Bij mij lopen er vandaag een aantal opties af binnen de AEX en dan is het boek schoon. Ik ben tevreden en kijk deze zomer rustig naar nieuwe kansen. De afgelopen dagen heb ik veel met beleggers gesproken, die opvallend eensgezind zeer positief zijn over het verdere verloop van de AEX dit jaar. RDSA kan naar de € 32,= (en lijkt inderdaad uitgebroken) en ING moet minstens naar de € 40,= kunnen zo hoor ik ze in koor brullen. Maar waarom ben ik dan zo voorzichtig en terughoudend?
Roepende in de woestijn
Ik leek de afgelopen dagen wel een roepende in de woestijn. Contrair handelen vergt veel moed en een lange adem. Ik doe dat al wat jaren en ken het klappen van de zweep wel zo langzamerhand. Het komt echt een keertje en dan als een donderslag bij heldere hemel. Dat is geen gelijk halen, maar gewoon doorhandelen naar de ideeën die je hebt. Ik wil best weer long, maar niet rond dit niveau. Ik ben en blijf voorzichtig, wat ze ook brullen met een glas wijn in hun hand. Misschien komt er nog wel een heuse zomerrally als ik de geluiden zo hoor. Dat lijkt me een prima moment om opnieuw short te gaan. Terug naar de markt. Qua bedrijvennieuws is het redelijk rustig maar op macrogebied des te minder. Vanmiddag wordt verplichte kost waarbij misschien de markt nog wel wat hoger opgezweept kan worden. Waarom niet? Ik denk dat we onderhuids te maken krijgen met een structureel andere rentewind en dat zal vroeg of laat zijn weerslag krijgen.
Om over de grondstoffen maar te zwijgen. Alles draait geweldig en daarom zullen de bedrijfcijfers vooralsnog niet de aanleiding zijn de hele handel naar beneden bij te stellen. Maar die cijfers zijn history. Ik probeer juist dat allemaal voor te zijn en goed te timen. Een lastige opdracht. Dat neemt niet weg dat als ik een leuk aandeel tegenkom ik het niet op de plank leg. Dat doe ik wel degelijk, maar voor heel even niet binnen de Nederlandse markt.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.
