Mager
Amsterdam – We zitten in een bijzonder rustig vaarwater. Toch noteert de VIX redelijk hoger. Kennelijk is de belegger bereid wat meer te betalen voor mogelijke risico’s. Knoop het in uw oren. Voor de rest is het is een mager dagje. De verschillen zijn klein en ik denk dat ze klein zullen blijven. Meestal zie je op zo’n dag van weinig impulsen licht oplopende koersen. Dat zie je ook nu weer. Een lagere opening en een licht herstel. Toch draait het deze week nog steeds om de (oplopende) inflatie en dus de rente.
Inflatie
Ook in China weet men wat inflatie betekent op dit moment. Meer inzicht over de inflatie op deze aardbol krijgen we later in de week en tot die tijd denk ik dat we ons moeten vermaken met de verhalen rondom de bank van Groenink en de verder licht oplopende olieprijs en wat geneuzel bij Van der Moolen. Voor de rest is het windstil. Ik grijp dit soort dagen aan om de stofkam te halen over de buitenlandse posities. Zit ik nog goed en kan ik blijven zitten. Moet ik misschien nog een valuta hedgen of is het wekelijks bijstellen voldoende. Ook zijn het leuke dagen om een optiestrategietje te bedenken op een bepaald fonds. Ik zou dan denken aan ING en RDSA. Met beide fondsen is immers iets bijzonders aan de hand. En daar kun je met opties best wat leuks op bedenken. Met name bij RDSA vind ik het spel rond de top van de tradingrange steeds fascinerender worden. Akzo doet het goed omdat ze misschien één van haar grote rivalen kan binnentakelen. Dat brengt wat fantasie in het aandeel.
Focus op VS
Verder focus ik me wat meer op de economie in de VS. Er gaan geluiden op dat deze beter draait en dus de renteverhogingen beter absorbeert dan wij nu denken. Dat is een interessante stelling omdat zo’n signaal de boel flink kan opschudden deze zomer. Ik zie het eerlijk gezegd nog niet zo, maar ik ben een belegger die continu met zijn verrekijker in z’n hand staat. Waar verandert er wat en heeft dat invloed op de portefeuille? Ik hou dus continu en juist op dit soort lange gezapige dagen de hele handel tegen de tl-bak. Zit ik nog goed en mis ik niets? Moet ik mijn mening niet bijstellen? Overigens werk ik meer specifiek op aandelenniveau maar daar hoort het grote plaatje ook bij of niet soms? Vooralsnog verander ik mijn mening niet en wacht rustig op betere kansen. Beleggen is rekken en er bij blijven. Of je het wil of niet.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij een short positie in Abn-Amro en geen positie in andere bovengenoemde fondsen.
