Het Borrelt…

Amsterdam – In eerste instantie wilde ik het met u hebben over drank. Ik had het al helemaal in m’n hoofd zitten. Heineken met cijfers, Grolsch dat beleggers gaat paaien met extra dividend. Kortom stof genoeg. De tijd dat je bij bier alléén aan Heineken of Grolsch dacht ligt namelijk al ver achter ons. Ruim twintig jaar geleden ben ik overgestapt op Hertog Jan, toen bijna niemand er nog van gehoord had. Het ligt hier nog steeds in de ijskast te dampen maar inmiddels is het gemeengoed. Maar ook van Wieckse Witte of West-Malle kijkt niemand meer op. Dus de overzichtelijke dranktijd dat wijn uit Frankrijk kwam, bij Cola je de keus had tussen Coca- of Pepsi en dat je bij bier alleen aan een goedje uit de Amstel dacht is echt verleden tijd. Coca-Cola laat al jaren een omzetdaling zien en Heineken moet zich ondertussen rot vechten om het biertje sexy te houden. De bierplas krimpt. Een zeer interessant marketingspel waar ze inmiddels bij Carlsberg ook wat leergeld hebben betaald. Ik denk dat de dynamische drankwereld aan de vooravond staat van grote veranderingen. Daar kom ik zeker nog eens op terug. Maar er speelt vandaag te veel om op te noemen. Banken nemen het voortouw en stenen zijn in trek en van Numico wordt (terecht) afscheid genomen.

Banken Goedkoop
We gaan het niet hebben over de borrel maar over borrelen. Het borrelt bij de bank. Een slimmerd heeft uitgerekend dat banken te goedkoop zijn. Dat wisten wij ook al een jaar of wat, maar wanneer komt dat er eens uit? Vandaag? Hebben we daar dan zo’n 10 jaar op moeten wachten? Ik vind en vond het nog steeds een prachtig pensionado-aandeel. Maar als nu ook nog eens de koers gaat wegspuiten krijgen de oude rimpels het zwaar te verduren van een onverwachtse haperende proestbui. En dus ligt er inmiddels een briefje op het bureau van Groenink aan de Zuid-As. Rijkman mag de slimmerd wel op z’n voorhoofd kussen denk ik zo. Maar terug naar de kern en het algemene beeld op Beursplein 5. Vanaf de dip die de 218 punten aantikte hebben we verschillende fases gekend. Op dit moment zitten we in een fase waarin alles geweldig draait, of niet soms? Als we met de beurs hogere regionen gaan opzoeken de komende tijd dan moet dat komen uit een stukje herwaarding, of noem het opwaardering zo u wilt. Met banken, maar er zijn er meer, kun je zo’n grapje eenvoudig uithalen. Maar ik denk, en daar waarschuw ik u ook voor, dat dit de laatste fase is van de hausse op de beurzen. De VIX kan toch nog iets lager en de koersen kunnen toch nog net wat hoger. Timing is lastig maar het houdt echt een keertje op. Het is een pure waarderingskwestie geworden.

Goedkope Stenen
Mijn strategie kent u inmiddels wel denk ik. Stapje voor stapje top ik de risico’s verder af. Ook qua stenen brullen er nog genoeg dat het dak er best vanaf kan. Maar ik doe niet mee. Ik wacht op goedkopere stenen tijden. In sommige beleggers zit iets merkwaardigs opgesloten. Namelijk het feit dat men de boot niet wil missen. Dat wil ik ook niet maar ik pas mijn strategie wel continu aan. Grappig is altijd dat als de boel opeens in elkaar klapt iedereen roept dat het niet erg is en de posities worden aangehouden tot betere tijden. Daar snap ik dus niets van en daaraan doe ik in ieder geval niet mee.

Het borrelt op Beursplein 5. Eerdaags weten we meer want in meerdere opzichten breken er bijzondere (technische) tijden aan op het Damrak. Laat u dus niet in slaap sussen maar maak het feest bewust mee en ga op tijd naar huis. Op de afterparty worden zoals u weet andere drankjes geschonken.


Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.