Turen door de Verrekijker
Amsterdam – Na een kort uitstapje probeer ik de markten weer snel scherp op mijn netvlies te krijgen. Op afstand in een vaag internetcafé gesitueerd in een donker smal steegje de boel in de gaten houden is nou niet mijn favoriete bezigheid. Je marktgevoel kan je dan snel op het verkeerde been zetten, en niet alleen dat. Volgens mij is er voorlopig nog wel sprake van een gezond vakantiegevoel onder beleggers. Maar zo links en rechts wordt er toch een lokaal fonds flink de grond ingeboord.
Mode
Aan dat modeverschijnsel is in ieder geval niets veranderd. Een poosje geleden heb ik aangehaald dat voor het eerst in de VS er (openlijk) gesproken wordt over een groeivertraging. Dat was een kentering dat we nog niet eerder gezien hadden. In het grote grove beeld zijn dat duidelijke signalen dat er ander weer op komst is. Mede om die reden ben ik al een poosje voorzichtig. Zo links en rechts pak ik wel een fonds op dat naar mijn mening te ver is doorgeschoten en niet noemenswaardig verder in elkaar gestampt zal worden als we nog eens een keertje gaan dalen. Ik handel daarin een beetje tegendraads en als éénling. Vandaag word ik echter op mijn wenken bedient. Onze Oosterburen hebben de verrekijker er ook bij gepakt en zien ook dat er ander weer op komst is. Signaaltje numero secundo is daarmee een feit.
ZEW-Index gedaald
De Duitse ZEW-Index daalde plotsklaps van 15,1 in juli naar minus 5,6 in augustus. Wat zal de baas van de ECB, de heer Trichet daarvan denken? De grootste economie in de eurozone krijgt volgens de geleerden ook opeens te maken met afkalvende investeringen. Maar ook voor “Otto Normalverbraucher” is het huidige bescheiden bestedingsfeest van korte duur zo is de verwachting. Maar wij wonen natuurlijk op een eiland en hebben nergens last van. Ook tijdens mijn korte tripje naar de omgeving van Barcelona lijkt het wel of alle haussiers uit de Spaanse grotten gekropen waren. Iedereen was uitermate positief en de 500 puntengrens zou snel geslecht gaan worden. Dat kan natuurlijk altijd. Maar ondergetekende denkt daar toch (nog steeds) iets anders over. Juist als echt iedereen “bullish” wordt is het oppassen geblazen. Zet daar de eerdere kleine signaaltjes naast en u zult wellicht begrijpen dat ik het zandpad kies in plaats van de A2.
Om over de kwestie Iran en wat andere “kleine” probleempjes maar even te zwijgen. Dat wordt echt niet even tijdens een gezellige lunch opgelost lijkt mij zo. Er breken dus na het zomerreces interessante tijden aan. Zoals eerder gezegd. De tanker gaat van koers veranderen en dat gaat echt niet vanzelf. De mix van elementen die daar invloed op hebben zullen daarom redelijk snel veranderen verwacht ik zo. Er is dus maar één remedie: Bovenop de ontwikkelingen zitten de komende maanden met een nieuwe verrekijker in je hand. U en ik weten wat ons te doen staat.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.
