Wachten op de Inkoop

Amsterdam – Ik richt mij vandaag op de inkoopmanagers index over mei in de VS. Dat kon de markt wel eens in beweging zetten. Normaal gesproken kijk ik meer naar de verschillende aandelen maar nu richt ik mij meer op de grote trend. Is de daling voorbij en krijgen we herstel of is er slechts sprake van consolidatie en dalen we nog wat verder. Dat is wat mij betreft de grote vraag. Ik ben inmiddels behoorlijk liquide en wacht geduldig af.

Verkopen hoeft niet meer wat mij betreft. Ik ben klaar om weer wat op te pakken. Van het (kleine) herstel vanochtend word ik echt niet nerveus. Gisteren kreeg ik diverse e-mails dat de daling nu toch écht over is. Is de wens de vader van de gedachte? Ik geloof er helemaal niks van dat alle ellende achter de rug is. De markt is voor heel eventjes kapot. Misschien zien we in de index nog wel even de 446 maar ook daar word ik niet nerveus van. Vanmiddag kunnen de inkoopmanagers wat meer inzicht geven van wat zij eigenlijk vinden van de huidige gang van zaken met betrekking tot de toekomst van de economie.

Handig
Zorg dus even dat u om vier uur achter uw scherm zit. Dat lijkt me wel handig. De consensus is dat het cijfer op circa 57,3 (was 55,6) komt. Een niveau van minder dan 50 duidt op krimp, terwijl een cijfer daarboven groei weergeeft. Zitten we vanmiddag boven de 57,3 dan kan dat de inflatieangst nog wat verder aanwakkeren en daar zijn beleggers in het algemeen panisch voor zoals u wellicht ook weet. Verder komt een half uurtje later het cijfer uit over de wekelijkse olievoorraden. Minder belangrijk maar het kan toch een beetje zijn invloed hebben.

Voor de rest komen de cijfers van BAM er volgens mij in het kort op neer dat de cijfers goed zijn. Maar in Duitsland is het nog steeds een rommeltje. Ik kan op dit moment toch niet zo veel bedrijven opnoemen die op dit moment niet scoren bij onze Oosterburen. Dat is dan toch wel een prestatie van formaat. Het fonds opende flink hoger en zakt nu weer in. Zo denk ik er ook over. Zo op het eerste gezicht prima, maar het probleem Duitsland krijgt de overhand in de bolletjes van beleggers. Aan de andere kant is de (netto)winstverwachting van BAM van ca. € 170 mln wel wat aan de voorzichtige kant. Het strookt niet echt met het gevulde orderboek van BAM. Of weten de heren meer dan wij weten? Op dit moment is het sowieso geen aandeel voor mij omdat ik mij meer ga richten op een paar large-caps die ik op een fraai niveau naar binnen wil harken.


Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen.