Wachten op Ben
Amsterdam – Het wordt waarschijnlijk een saai dagje vandaag. Ben Bernanke komt vanavond met zijn rentebesluit en de consensus is dat er een 0,25% bij komt. Maar het verhaaltje erbij is natuurlijk veel belangrijker. Is het de laatste renteverhoging in een lange reeks of volgen er nog meer? Vanavond weten we misschien meer. Voor de rest zijn de verschillen klein vandaag en dat zal wel zo blijven. Wat me wel opvalt is dat de euro steeds meer aan kracht wint ten opzicht van de dollar. Inmiddels noteren we $ 1,2783. Ten opzichte van begin dit jaar is er inmiddels sprake van een aardige opmars. De AEX is wat dollargevoeliger dan de andere indexen in Europa en dat verklaart wellicht het (lichte) achterblijven van de Amsterdamse graadmeter. Reden genoeg dus om de dollar in de gaten te houden. Vorig jaar hebben we flink kunnen profiteren van de relatief sterke dollar, maar dat zou dit jaar wel eens anders kunnen zijn. Je moet je dollar-exposure in je portefeuille dus goed in kaart moet hebben gebracht.
Dalende Dollar
Binnen de AEX zijn DSM, Shell, Ahold, ASML en SBM-Offshore de belangrijkste fondsen die last kunnen krijgen van een dalende dollar. Aegon zit een beetje in de middenmoot en Tom-Tom bengelt nu nog een beetje onderaan de lijst, maar dat zal dit jaar wel eens kunnen gaan veranderen. Andere opvallende fondsen met een relatief grote dollar-exposure zijn VNU, Philips, Besi, Van der Moolen en Royal ten Cate. In de verte doemen al de verkiezingen op in de VS. Dat kon nog wel eens voor een verassing gaan zorgen bij de toekomstige ontwikkeling van de Amerikaanse munt.
Macht
Het zou mij namelijk niet verbazen als onze lieftallige Hillary Rodham Clinton hoge ogen gaat gooien bij de komende machtsstrijd. Recent bleek dat de banden tussen mediamagnaat Rupert Murdoch en de Clinton’s nog opperbest zijn en wellicht een belangrijke rol kunnen gaan spelen het komende jaar. Verder is Bill nog steeds mateloos populair en lijkt Bush inmiddels steeds meer kritiek te krijgen en niet alleen van de democraten. De democraten zijn over het algemeen wat meer budgetteringsgezind, dus dat kan de dollar op termijn best wel eens een flinke boost geven.
Jan Dwarshuis is columnist bij ©OLUMBEURS en was destijds columnist bij Inveztor: Op het moment van schrijven heeft hij positie in RDSA en Van der Moolen en geen positie in andere bovengenoemde fondsen.
